因唐山钢厂7月下旬开始限产,昨日钢铁板块的表现虽不如出现微涨的建筑材料板块

不久前,多部门联合开展的钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查工作结束,从抽查情况看,“地条钢”现象已得到有效遏制。仅2017年,我国就取缔“地条钢”产能1亿多吨。此举为优质产能、合格产品腾出了市场空间,释放了大量被占用的资源。钢铁行业经济效益水平显著提高,合规、节能、环保的电炉钢快速发展,为钢铁行业高质量发展创造了有利条件。“地条钢”的“破”与合格产品的“立”,很好体现出消减旧动能和培育新动能之间的关系,也是我国迈向高质量发展的一个缩影。  破除旧动能一方面能为培育新动能创造市场空间,另一方面也为新动能让出土地、劳动力、原材料投入等生产要素和资源。当前,大力淘汰落后产能、严格环境与质量标准、加大执法力度等措施,已经成为消减旧动能的有效手段。严格实施这些措施,使得高能耗、高污染、生产低端产品甚至劣质产品的企业无利可图,逐渐被淘汰出市场。  同时,这些措施也倒逼企业通过节能减排、提高技术水平与生产效率、提升产品的质量与档次等方式来谋求生存空间、赚取利润,客观上加快了新旧动能转化,推动了高质量发展。除了钢铁企业,有的纺织企业投资建设智能化紧密纺工厂,实现了生产全程自动化、控制系统智能化,大大提高了生产效率和产品品质;有的化工企业关闭污染严重的生产线、引进先进治污装置,或加快发展高端化工装备制造、提升技术能力、提高产品附加值;有的重型装备企业积极向服务型制造企业转型,从单一设备制造向工程总承包及配套服务转变,重塑了产业上下游的商业模式,企业竞争力显著提升。这些行业领域的成功,无不是通过“破旧立新”实现了转型升级。  消减旧动能、培育新动能,需要处理好前沿技术、新兴产业与传统产业的关系。前沿技术、新兴产业的发展往往为传统产业的转型升级提供动力、创造条件;传统产业的转型升级,反过来也为前沿技术应用、新兴产业成长提供了广阔市场。消减旧动能并不是要破除传统产业,而是要破除传统产业旧的发展方式,淘汰落后产能与低效率企业;培育新动能也不仅仅指的是发展新技术、新产业,还包括应用新技术、新装备与新材料改造传统产业,推动传统产业向绿色可持续、更高效率、供给更有效、产品结构更高端的方向发展。  消减旧动能、培育新动能,还需要我们处理好市场与政府的关系。当前,我国去产能工作很大程度上是依靠政府推动,未来应主要依靠市场的优胜劣汰机制来实现,政府则侧重于营造公平竞争的制度环境,并做好社会保障工作。而在新动能的培育方面,需要由市场来决定未来技术与产业发展的方向,政府则重点支持基础科学与通用技术的研究与扩散,构建完善的科技公共服务体系与基础设施,促进产学研之间的交流与合作,并帮助中小企业提升技术能力和研发能力。  习近平总书记要求,积极稳妥腾退化解旧动能,破除无效供给,彻底摒弃以投资和要素投入为主导的老路,为新动能发展创造条件、留出空间,进而致力于培育发展先进产能,增加有效供给。“破”与“立”不是对立、割裂的,需要以辩证的眼光看待两者关系,把握好政策措施的分寸感,从而真正加快新旧动能转换,实现我国高质量发展的目标。

昨日,沙钢上调8月上旬建材价格50-100元/吨,20mm三级螺纹钢出厂价上调100至4350元/吨,与南京现货市场持平,价差基本合理。沙钢已连续两旬上调螺纹钢出厂价,累计上涨200元/吨。  由于7月份供需基本面进一步改善,钢价震荡走强,沙钢调价更多是跟随市场而动。同时,上周我网跟踪137家建材钢厂库存量降至425.2万吨,持续四周下降,创下年内新低,也给予钢厂涨价底气。沙钢调价能否继续支撑钢价上扬,来听听分析师们怎么说——  分析师沈一冰表示,沙钢螺纹钢价格连续两旬上调100元/吨,确立了目前市场偏好格局。  7月建筑业商务活动指数仍在59.5%的高位景气区间,尽管楼市调控持续加码,房屋建筑业开工仍旺,7月建筑钢材需求不降反升。同时,因唐山钢厂7月下旬开始限产,钢铁业供给端出现收缩。  此外,货币政策边际放松,中央将加大基础设施领域补短板的力度,也对市场情绪有提振作用。短期内,因商家拿货成本攀升、供需基本面及宏观政策均偏好,钢价或仍偏强震荡运行。但考虑到下游资金仍紧,8月需求不稳定,钢价上涨空间或也有限。  首席分析师汪建华表示,7月下旬开始沙钢累计上调建材价格最主要的诱因还是唐山地区的限产措施。  基本面来看,供应收缩、库存持续低位、需求小幅回升均导致目前建材现货和期货双双走强。  钢厂订单情况来看,销售无压力,部分钢厂今年8月的订单基本都已订满,有些企业甚至在7月中旬就完成8月销售目标量。  宏观方面,虽然还面临一些外部的不确定因素诸如中美贸易战、人民币贬值压力等等,但是昨日中央政治局会议提出要“保持经济平稳健康发展,坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策,提高政策的前瞻性、灵活性、有效性。财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。要把好货币供给总闸门,保持流动性合理充裕。要做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作。”明确了下半年的政府工作思路,为市场稳定发展提供了良好基础,前期对下半年国内宏观经济表现的悲观预期得到缓解。  汪建华同时表示,沙钢调价将支撑建材价格短期偏强运行。但也要注意到,近期价格上涨略快于基本面的表现,还应保持更理性稳健的走势。

昨日两市再度下修,截至收盘,在28个申万一级行业中,除建筑材料板块录得微涨外,钢铁板块跌幅0.11%成为跌幅最少的板块。分析人士表示,自阶段触底以来,随着钢市的持续回暖,钢价重拾升势,板块涨势也相对较为持续。在钢市供需格局总体继续向好的大背景下,随着基本面的持续改善,板块后市也已再度被机构所看好。  板块逆势逞强  在各主要指数全面回落的近期市场中,钢铁板块相对较为抗跌,吸引到众多投资者目光,成为近期市场中较受关注的板块之一。  数据显示,在28个申万一级行业中,昨日钢铁板块的表现虽不如出现微涨的建筑材料板块,但0.11%的跌幅却是出现回落的板块中最为抗跌的。把时间轴拉长,自板块阶段触底的7月6日至今,钢铁板块的整体升幅已超过11%,而同期上证指数的涨幅仅为1.25%。  从昨日行业内个股方面的表现来看,根据数据显示,截至收盘,行业中28只正常交易的成份股中有超过半数的15只上涨,其中,八一钢铁昨日尾盘更是以涨停价作收;反观下跌的只有13只。这一表现在昨日两市弱势回调的大背景中,已堪称强势。  分析人士表示,从资金方面来看,近期钢铁板块持续回升也并非毫无迹象。在仍属存量博弈的当前市场,板块间涨跌无疑与资金的流向间存在千丝万缕的联系,而这次提前“踏准”节奏的似乎又是主力资金。  根据数据显示,近20个交易日,28个申万一级行业中仅有银行和钢铁这两个板块获得主力资金净流入。反映出自大盘触底以来,就已有资金关注且持续流入钢铁行业。这在当前主力资金整体净流出态势仍在延续的背景下,从一个侧面也反映出了当前资金对钢铁板块的“青睐”。  机构看好后市  数据显示,今年上半年我国粗钢产量45115.7万吨、进口钢材690.22万吨、出口钢材3565.85万吨,表观消费量约为42240万吨,扣除“地条钢”产量影响,同比增长177万吨;分季度看一季度表观消费量20048万吨,同比小幅下滑0.45%;二季度表观消费量22192万吨,同比增长1.22%,需求表现整体较为稳定。宏观经济及下游产量的稳步增长,支撑钢材需求。根据当前已经公布的部分上市公司的中期预增公告,大部分公司上半年同比盈利均呈现70%以上增幅,最高达4倍以上。  从板块的中期逻辑来看,招商证券表示,2015年以来,本轮钢铁利润回升主要来自于成本、供给,其次才是需求。成本红利贡献重要利润增量,逻辑延续至少到2020年;严控新增产能使得行业产能利用率中枢较往年大幅提升,对应盈利中枢大幅提升;需求周期性波动不会改变行业高盈利局面,即钢铁高盈利可持续至少两个产能周期。钢铁公司资本开支收缩,分红比例提升,中期估值有望继续修复。  而从本轮行情的持续性看,中信证券认为,本次钢铁行情有望持续到9月中下旬,而8月底将是一个核心观察点。目前来看板块的上涨只是体现一部分中报和近期的钢价上涨的预期,并没有出现透支的情况。首先是对于行业持续性的判断。8、9、10三个月钢铁整体进一步存在供需缺口,库存方向继续去化,会使得行业缺货缺规格的情况进一步上演。8月份有望迎来较为流畅的上涨行情,其中有几个催化因素:首先,8月份唐山和汾渭平原环保限产升级导致产量进一步削减;其次,部分企业有望8月中下旬公布三季度业绩预告,目前来看三季度钢铁业绩预告有望在二季度的基础上再有20%-30%涨幅,突破近几年来的新高点。业绩预告有望继续推升行情。

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