同比增长61.07%,市场对水泥价格的波动颇为敏感

  攀钢钒钛(000629)4月24日晚间披露一季报,今年一季度实现营收40.63亿元,同比增长27.52%;净利7.53亿元,同比增长61.07%。期内钒产品市场价同比上涨,公司钒钛产品销量同比有一定幅度增长。

  2018年业绩大幅上涨的热度还没有消退,钢企一季度又普遍出现盈利大幅下滑。马钢股份、山东钢铁、重庆钢铁4月25日晚间齐发一季报,业绩都不好看。  数据显示,继去年马钢股份全年业绩增长43.94%达到59.43亿元后,公司今年一季度营收177.17亿元,同比下滑3.23%;净利润仅8374.59万元,同比下滑94.09%。同时,公司一季度经营活动产生的现金流量净额为-22.89亿元,由正转负。  钢企一季报“热转冷”  马钢股份用“钢铁企业盈利空间受到严重挤压,本公司经营业绩同比大幅下降”概括了一季度形势。公司举例称,今年一季度钢材价格下跌,前3个月国内钢材价格指数均值108.14点,同比下跌4.75%;但铁矿石价格受巴西Vale溃坝影响大幅上涨,1-3月中国铁矿石价格指数均值290.02点,同比上涨11.93%,铁矿石等原料价格上涨,致使公司钢材产品毛利较上年同期减少。  山东钢铁、重庆钢铁昨晚的一季报也显现了相同的趋势。其中,山东钢铁实现营业收入138.43亿元,同比增加17.27%;净利润1.51亿元,同比减少75.75%;扣除非经常性损益后的净利润1.39亿元,同比减少77.99%。  重庆钢铁把业绩变动细化到了每一部分:2019年1-3月公司实现利润总额1.52亿元,同比下降56.74%,主要原因是:钢材综合销售价格3387元/吨,同比下降4.32%,以及销售运费增加,减利2.60亿元;矿石、煤炭、合金、废钢等原燃料价格上涨,减利0.89亿元;钢材销售数量150.27万吨,同比增长8.98%,增利0.44亿元。因此,虽然公司大力推进成本削减计划,主要技术经济指标显著改善,各类消耗明显降低,各项费用有效控制,工序成本同比下降1.40亿元。但归属于上市公司股东的净利润还是下降了57%,为1.5亿元。  相比较普钢,特钢价格稳定性强,具备穿越周期特征的特钢企业形势稍好。大冶特钢一季度公司实现营业收入30.30亿元,同比增长0.71%;营业成本27.53亿元,同比增长4.00%;归属于上市公司股东的净利润0.86亿元,同比减少了5.03%。  钢产量增长过快  实际上,结合年报和一季报,可以看出钢铁行业明显的变化趋势。有公司年报引用的数据显示,去年我国产能严重过剩矛盾有效缓解,企业效益明显好转。据国家发改委统计,2018年全国生铁、粗钢和钢材产量分别为7.71亿吨、9.28亿吨和11.06
亿吨,分别同比增长3.0%、6.6%和8.5%。在此形势下,据中钢协统计,2018年中钢协会员企业实现盈利2862.72亿元,同比大幅增长41.12%;资产负债率65.02%,同比下降2.63%。  但钢企没有直接在公告中说明的是,业绩转好紧接着就是全行业的产能复苏。3月30日,中钢协秘书长刘振江表示,今年一季度,我国钢产量增长过快,同比增长9%,我国粗钢产量占到了全球的52%,创出新高。中钢协的非会员企业增速远远超过中钢协的会员企业增速,产量增加,社会库存和企业库存也有所增加。  刘振江称,钢材低价位与矿价上涨使今年前两个月钢厂效益下降了38%,钢厂的销售利润率由去年的平均6.9%下降到现在的3.5%,今年前两个月已经有近1/4的企业亏损。  产量的增加也获得了上市公司的数据佐证。一季度重庆钢铁的铁、钢、材产量分别为147.98万吨、156.88万吨、149.10万吨,完成年度计划进度目标,同比分别增长10.21%、5.26%、5.04%。此前4月9日晚间,华菱钢铁发布3月份生产经营快报,华菱钢铁3月铁、钢、材产量同比分别增长22.6%、22.9%、26.5%,钢、材产量全面破月产纪录。  稍早前发布的其他钢企业绩也显示了行业转冷。行业老大宝钢股份4月24日晚间发布的年报显示,公司2018年实现营业收入3047.79亿元,同比增长5.4%;净利润215.65亿元,同比增长12.5%。公司今年一季度实现营业收入653.78亿元,同比下滑3.1%;净利润27.26亿元,同比下滑45.7%。  在路演中,宝钢股份称预计上半年业绩将同比低于去年同期,但其中预计二季度购销差价环比会有所提升,公司业绩总体将优于一季度。  马钢股份亦表示,目前钢材价格虽略有回升,但是主要原燃料价格仍处于高位,公司预计年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比可能大幅减少。

记者从多个渠道获悉,由国家市场监督管理总局反垄断局组织召开的建材领域垄断行为告诫会4月24日在杭州举行,“剑指”混凝土业。对市场更为关注的水泥行业没有案件通报,但要求其“自查自纠”。对此,资深水泥专家刘作毅向记者表示,今年以来,各地水泥价格有涨有跌,能保持目前高位已不错。此次反垄断局告诫会给水泥企业“提个醒”,更有助于今年行业平稳发展。据悉,有多个行业协会代表和企业代表参加当日的告诫会。具体包括中国建材联合会、中国水泥协会、中国砖瓦工业协会及部分省市的建材行业组织,中国建材、海螺水泥、冀东水泥、华润水泥、华新水泥、山水水泥等公司。会上,国家反垄断局对查获的多起建材行业垄断案件进行了通报,分别为浙江省衢州地区混凝土行业垄断协议案、陕西省延安地区混凝土行业垄断协议案和重庆地区的页岩砖垄断案。“对水泥企业,主要是要求’自查自纠’。国家反垄断局没有案件通报,也没听说有在查案例。”一位接近水泥企业的人士向记者说。据悉,此次告诫会要求,参会各方要积极自查,水泥企业在市场销售中是否形成了垄断协议,是否限制了区域销售,是否存在限价销售等行为;各个协会在日常工作中是否制定了会员间限制产销量、制定排除竞争、限价控价的行为。会议要求在5月13日前,将自查结果汇总上报至各省市场监管局。会议还要求,各省反垄断执法部门加快建材领域垄断案件查办力度。此前一天,冀东水泥在互动平台上回应投资者提问时称,公司会积极委派代表参加国家反垄断局告诫会,该会议不会对公司的经营产生重大影响,无需信息披露。今年以来,市场对水泥价格的波动颇为敏感,对其价格调查的传闻,也令整个水泥板块承压。记者注意到,自4月8日以来,水泥指数(中信)下跌了4.27%,水泥板块个股普跌。其中,冀东水泥下跌近10%。“今年3月份,受国家发展改革委调查各区域水泥价格涨跌紧急通知影响,市场担心水泥价格大跌,水泥股也出现波动,但随着市场消息的消化,水泥股又出现反弹。”刘作毅向记者表示,这次国家反垄断局的告诫会也是如此。他告诉记者,就水泥价格看,今年以来整体上是向下波动的。记者了解到,自今年初至3月上旬,全国水泥市场中的高标号水泥价格从482元/吨下降至449元/吨,降幅为6.85%。进入4月后,随着开工旺季的来临,部分区域水泥价格才有所上涨。但目前水泥价格处于高位也是不争的事实。水泥价格自2017年底开始上涨,2018年全年平均价在400元/吨以上,部分地区水泥价格更是高于500元/吨甚至600元/吨,导致下游混凝土价格也大涨,从而影响建设(包括基建)成本。为此,去年9月,国家发展改革委曾发布水泥、混凝土等建材价格形势调研的通知,对市场起到了降温作用。事实上,“只要价格保持稳定,水泥企业的业绩就相当亮丽,涨价意愿并不强烈,加之此次告诫会,或令水泥企业更趋谨慎。”一位业内人士说。

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